O estúdio em Bahamas onde o U2 gravou "Fire"

Durante uma pausa na turnê de 'Boy', na primavera de 1981, em abril, o produtor Steve Lillywhite foi chamado pela Island Records para a gravação de um single que faria parte do próximo disco do U2. Com a hospitalidade oferecida pelo chefão em suas instalações, "Fire" foi gravada no Compass Point Studios em Bahamas. Foi fundado em 1977 por Chris Blackwell, o dono da gravadora.

À medida que os outros interesses empresariais de Chris Blackwell aumentavam constantemente, ele foi forçado a gastar menos do seu tempo diretamente cuidando do estúdio. Com a morte do produtor e gerente Alex Sadkin em 1987, o estúdio começou um período de declínio. Com ninguém supervisionando o estúdio, equipamentos do estúdio começaram a sofrer de falta de manutenção adequada e upgrade.

Em 1992, Blackwell tomou medidas para salvar o estúdio contratando Terry e Sherrie Manning, proprietários e operadores de um estúdio de gravação e de uma casa de produção de vídeo nos EUA. O casal supervisionou totalmente o Compass Point Studios. Após sua chegada no final de 1992, os Mannings começaram a restaurar os dois grandes estúdios, os separou e atualizou com modernos equipamentos de gravação.
O estúdio foi fechado no final de setembro de 2010, segundo os responsáveis, por uma série de incidentes e acontecimentos sócio-políticos. Homofobia teria sido um dos principais motivos. Uma mensagem no site oficial agradece a todos aqueles que ajudaram a construir a história do estúdio, e diz que novas instalações serão construídas em algum outro lugar do planeta.
Terry Manning disse que foi devido a "uma série de incidentes que tinham ocorrido no passado recente, que tornou insustentável para continuar a fazer negócios em Bahamas. Todos os envolvidos concordaram que não poderíamos mais trazer nossos amigos e clientes para uma atmosfera que sabíamos ser ameaçadora. Os incidentes devem permanecer privados neste momento."